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在互聯(lián)網醫(yī)療與人工智能的快速融合背景下，醫(yī)藥基金甚至偏債型FOF(基金中的基金)都希望給重倉股注入更多的AI基因。
近期，受港股醫(yī)療指數持續(xù)走高的彩神影響，港股AI醫(yī)療賽道相關個股明顯受益。其中，健康之路昨日股價收漲5.57%，該股自6月2日起的短短三個交易日股價飆升49.13%，今年前五個月的漲幅接近300%。另外，美麗田園醫(yī)療健康4日股價大漲34.25%，已布局AI藥物研發(fā)的云頂新耀股價漲5.16%，醫(yī)渡科技也漲超7%。
港股AI醫(yī)療賽道的走彩神強，顯著帶動了公募基金產品的業(yè)績表現，許多品種盡管估值并不便宜，但在港股流動性大幅度改善的背景下，與AI技術有關的互聯(lián)網醫(yī)療股，開始成為機構資金挖掘的熱門對象，吸引了大量公募資金。以云頂新耀為例，該股已被平安基金、安信基金、易方達基金等納入重倉股，截至今年一季度末，云頂新耀在平安醫(yī)藥精選基金中的倉位占比就達到8.84%。
當前，許多醫(yī)藥基金將前十大重倉股集中在創(chuàng)新藥賽道，但也有不少基金選擇另辟蹊徑，從創(chuàng)新藥賽道切換到AI醫(yī)療賽道。例如，截至今年一季度末，銀華基金旗下的銀華醫(yī)療健康基金前十大重倉股中的創(chuàng)新藥股票被減持，清一色換成了AI醫(yī)療公司，訊飛醫(yī)療科技、京東健康、醫(yī)脈通成為該基金的前三大重倉股。
甚至偏重于債券基金產品的公募FOF，對高彈性的AI醫(yī)療個股也青睞有加。景順長城雋發(fā)平衡養(yǎng)老FOF此前披露的持倉信息顯示，除了核心倉位主要配置在基金產品上，股票部分的持倉有相當一部分覆蓋在萬東醫(yī)療、醫(yī)渡科技、迪安診斷等AI醫(yī)療賽道上，顯示出此類低風險的FOF產品也看好AI醫(yī)療賽道的表現。ETF方面，恒生醫(yī)療ETF自今年4月9日以來漲幅已達34.69%。
值得一提的是，AI醫(yī)療賽道的高彈性也吸引著基金經理加大挖掘公募低配冷門品種的力度。5月27日，聚焦醫(yī)藥AI大模型的港股公司藥師幫吸引了平安基金、中歐基金、富國基金、華安基金等頭部公募的集體調研，考慮到藥師幫在港股上市后經歷了多年下跌，在AI醫(yī)療熱度上升之際，藥師幫很可能已經進入公募基金的重要持倉名單。股價方面，藥師幫自今年4月8日以來股價漲幅達89%。
在AI醫(yī)療賽道細分品種眾多且分散的背景下，挖掘AI醫(yī)療最為核心的細分機會，成為許多公募基金布局的核心策略，尤其涉及藥物研發(fā)、慢病管理、影像學診斷以及腦機接口等子方向。
創(chuàng)金合信全球醫(yī)藥QDII基金經理毛丁丁對證券時報記者表示，AI醫(yī)療賽道的投資機會主要集中在三大方向：
第一，AI制藥。AI技術的廣泛應用將顯著提升新藥開發(fā)的效率，國內外已有多款通過人工智能技術篩選并推進的藥物進入到臨床驗證階段，商業(yè)模式驗證在即。
第二，AI醫(yī)療。除了關注診療環(huán)節(jié)的AI輔助導診、問診、診斷等環(huán)節(jié)以及預后的輔助健康管理等環(huán)節(jié)外，也應積極關注與人工智能結合應用的其他新興治療技術，如腦機接口、外骨骼等。
第三，數據生產及應用。作為人工智能計算和訓練的底層基礎，醫(yī)療相關數據的數量及質量會影響AI醫(yī)療產品的效能。因此，能夠充分獲取并利用高質量診療數據的公司具有領先優(yōu)勢，比如基因測序等體外診斷服務提供商、大型醫(yī)療集團等。
長城消費增值基金經理龍宇飛則表示，在人工智能引領的新一輪科技浪潮中，AI對醫(yī)藥產業(yè)的賦能也會帶來新的機遇。如AI與傳統(tǒng)醫(yī)學診療相結合，利用大量高質量數據進行訓練，可以提升診療效率和能力；AI與創(chuàng)新藥研發(fā)相結合，可以在靶點預測、分子生成優(yōu)化等環(huán)節(jié)擴展研發(fā)邊界、降低成本，提高商業(yè)價值。
龍宇飛認為，AI醫(yī)療在產業(yè)端也持續(xù)取得進展，工信部等七部門近期印發(fā)相關政策文件也提出，深化人工智能賦能應用，支持相關單位建立醫(yī)藥大模型創(chuàng)新平臺，協(xié)同開展醫(yī)藥大模型技術產品研發(fā)，開展“人工智能賦能醫(yī)藥全產業(yè)鏈”應用試點，面向醫(yī)藥全產業(yè)鏈形成一批效果顯著的標志性應用場景。此前不久，全球大模型龍頭Open AI發(fā)布了一個全新的開源健康基準HealthBench，用于評估大模型在真實醫(yī)療場景中的表現，AI醫(yī)療也成為他們后續(xù)的重點方向。DeepSeek近期也開始招募“醫(yī)學+AI”復合型人才，開始向醫(yī)療垂類擴展，希望對臨床輔助決策、藥物研發(fā)等場景有所助力。AI醫(yī)療的商業(yè)化訂單也從一季度末開始大量落地，AI在健康管理、輔助臨床決策、影像學診斷、手術機器人、基因測序以及藥物研發(fā)等產業(yè)方向都在持續(xù)推進，AI醫(yī)療產業(yè)趨勢明確，具備很強的生產力工具價值，是未來最重要的AI應用方向之一。
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